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8月A股暗淡收官 金九银十行情还值得期待吗?
发布时间:2018-09-03

    昨天是A股8月最后一个交易日,遗憾的是,在7月短暂的反弹之后,中国股市并没能出现投资者预期中的“翻身行情”。截至昨日收盘,上证综指8月累计跌幅达5.25%,深成指与创业板指更是出现了月K线上的五连阴走势,投资者情绪低迷。

    需要指出的是,伴随着A股市场估值的持续回归,一些拥有实际业绩支撑,但股价与其价值发生背离的优质上市公司开始引发机构投资者的关注。

    眼下正值上市公司2018年中报披露期,如何抓住这些优质股,成为投资者未来把握“金九银十”行情的关键。

    A股出现震荡整理走势

    本周一,A股出现强劲上涨走势,当天沪指最高涨幅接近2%(收盘涨1.89%),创业板指走势更强,涨幅一度超过3%(收盘涨2.99%),市场热点全面激活。

    不过,许多投资者可能无法预料,周一的大涨已是A股在8月“最后的表演”。

    消息面上,刺激A股大幅上涨的是数条利好的合力作用,包括人民币大幅升值、养老目标基金发行、证监会主席助理重申维稳,以及资金已在悄然救市等。还有更重要的一条,即国务院金稳委8月24日召开防范化解金融风险专题会议,涉及上市公司股票质押风险和进一步深化资本市场改革,并提出市场一直期待的话:创造良好市场预期,维护金融市场稳定,这给了许多投资者信心。

    周二,大盘走势相对平淡,当天市场最吸引眼球的是一只股票:中弘股份。该公司周一晚间公告,中弘集团与新疆佳龙的协议终止,同时与加多宝集团等签署协议。即,加多宝集团将参与中弘股份的债务重组和经营。受此消息影响,该股周二直接以涨停价开盘。

    有意思的是,开盘后不久,加多宝集团澄清称,从未与中弘股份等签署经营托管及债务重组协议。这一澄清公告导致中弘股份周三股价巨震,上演了从跌停板到涨停板的“好戏”。

    不过,有分析指出,中弘股份之所以出现这样的走势与游资有意拉高出货有关,其基本面并没有出现大的改观。

    果不其然,周四和周五,该股股价大幅下行,跌幅分别达到7.29%以及8.99%。

    从某种意义上说,中弘股份本周的走势与A股市场的整体走势有些许类似。市场热钱想要参与,但无奈投资者情绪并不高,在量能不济的情况下,短期的中国股市再一次选择休整。

    从周三到周五,整个A股市场基本上延续周二以来的调整走势。尤其是周四,个股下跌比例近90%,投资者情绪再次降至冰点。而到了昨日,尽管有银行板块护盘,公用事业、航天航空、水泥建材等也有所表现,但大消费板块(包括食品饮料、家电、医药等)的疲软还是拖累了大盘的整体走势。伊利股份、海信电器等曾经的“白马明星股”跌幅居前。最终,沪指下跌0.46%,8月累计跌幅达到5.25%。

    上市公司半年报业绩

    成把握金九银十行情的关键

    从A股的“日历效应”来看,每年的9月和10月往往是资本市场在一年中最值得期待的时点。不过,在经历“五穷、六绝,七未翻身、八下跌”的惨痛经历后,许多投资者对即将到来的“金九银十”行情并未有过高期待。

    在昨日收盘后,有着多年炒股经验的杭州股民周先生告诉快报记者:“今年以来,我证券账户的累计亏损已达30%,虽然我依然看好中国股市的未来,现在的股票估值也很低,但现实是残酷的,亏损就是亏损。”

    他坦言,在自己炒股的十来年生涯中,今年是比较难操作的一年,热点持续性很差,基本是“大小通杀”。这造成了许多场外资金迟迟不敢入场。在他看来,前期的“股灾底”2638点还是会破,届时“市场底”才会真正形成,这也符合许多老投资者“不破不立”的看法。

    上交所日前发布的一份统计年鉴论证了个人投资者在股市中打拼异常艰辛的现实。最新报告显示,整个2017年沪市中的个人投资者贡献了相当于机构投资者5倍的交易额,占到总交易量的近八成,却只获得了不足机构30%的盈利,在总盈利中的占比不到一成。

    过于频繁的短线交易和热衷于题材股、绩差小盘股的炒作,可能是造成许多散户投资者亏损的主要原因。相比之下,许多机构投资者倾向于长期持股、价值投资。

    换句话说,投资者要想在接下来的9月和10月行情中有所斩获,就必须转变现有的投资思路,学学机构的“价值操盘模式”。

    那么,现阶段,机构究竟买了哪些股票?我们以机构资金中最具代表性的证金公司为例,根据上市公司最新披露的半年报,证金公司二季度共现身333股,新进10股、增持83股、减持20股,220股持股数量不变。

    从持股比例来看,皖能电力、营口港、华电重工、益佰制药、ST亚邦、石化机械、洲际油气等7只证金连续重仓股,二季度末持股占总股本比例均超过2%。其中,皖能电力持股比例连续12个季度保持为2.99%,位居首位。

    此外,从市盈率来看,证金连续12个季度重仓股中,郑州煤电、美好置业、富奥股份3只个股的最新静态市盈率不足10倍,换句话说,低估值的优质个股依然是机构资金的首选。

    伴随着2018年上市公司半年报的持续披露,一些业绩增长出色的上市公司也引起机构资金的关注。从2018年上半年营收来看,实现营收最多的依然是金融行业,位列榜首,累计营收35211.88亿元;化石能源行业居次位,共计实现营业收入30817.90亿元;建筑行业位居第三,共计实现营业收入21538.5亿元。

    在净利润增速方面,共有4家公司净利润同比增长超过100倍。其中,玉龙股份净利润较去年同期跳增303倍,为2018年上半年利润增速最快的公司。海越能源位列次位,净利润同比增长221倍。其后是启明星辰,净利润增速为149倍。

    有券商分析人士指出:“随着上市公司半年报业绩持续披露,投资者对绩优股的关注度逐步升温,市场热点或向中报确定性高的上市公司转移,业绩超预期或者出现反转的上市公司将迎来投资机会。”

    虽然半年报业绩并不能代表全年业绩走势,但业绩预喜公司往往体现出业绩的延续性或存在拐点的可能。这使得这些拥有业绩支撑的上市公司在接下来的两个月拥有比其他个股更高的安全性。

    上述券商人士进一步指出:“布局中报行情时,应重点关注半年报财报高增长、低估值的公司。对于高增长的标准,首先要看业绩预告是否同比高增长;其次,半年报净利润是否环比高增长。这两点全部符合才是真正意义上的高增长,否则可能掺杂水分。”

来源:杭州网    作者:    编辑:孙键韵
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